新華社杭州９月１０日電(記者璩靜)記者從杭州市西湖區(qū)政府獲悉，全國首個小企業(yè)集合信托債權(quán)基金將于１２日由杭州銀行正式發(fā)行，首期規(guī)模５０００萬元，債期２年。專家認(rèn)為，通過參與發(fā)行企業(yè)債幫助小企業(yè)渡過資金難關(guān)，是政府扶持資金資本化的一種創(chuàng)新。
小企業(yè)喜獲“及時雨”
杭州晟元芯片技術(shù)有限公司是一家研制指紋芯片的高新技術(shù)企業(yè)，曾成功研制出全球體積最小、成本最低廉的開放式指紋認(rèn)證芯片，公司創(chuàng)始人邱柏云也是全球第一個發(fā)明嵌入式指紋識別系統(tǒng)的專家。
２００５年創(chuàng)立至今，公司已顯露出極高的成長性。近期推出的幾款擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的新型芯片產(chǎn)品投入批量生產(chǎn)后更是讓公司在同行業(yè)中掌握了話語權(quán)。但邱柏云介紹，早期創(chuàng)業(yè)企業(yè)由于沒有足額的抵押物和信用記錄，難以從銀行獲得中長期貸款。
晟元芯片的發(fā)展勢頭也吸引了許多風(fēng)險投資人的眼球。但風(fēng)險投資注資的先決條件是企業(yè)須出讓股權(quán)，而且風(fēng)險投資往往是起投門檻高、投資金額大、企業(yè)獲得資金耗時長，難解企業(yè)的“近渴”。而集合企業(yè)債的推出，為小企業(yè)帶來了便利，其融資成本低，擔(dān)保公司也主要考察小企業(yè)的償債能力。
“小企業(yè)集合信托債權(quán)基金這種債權(quán)融資方式非常靈活，不用稀釋股權(quán)，公司就可以年７．５％的基準(zhǔn)利率拿到貸款?！鼻癜卦普f。
據(jù)悉，通過小企業(yè)集合信托債權(quán)基金的發(fā)行，杭州將有２０家小企業(yè)以銀行貸款基準(zhǔn)利率獲得從２０萬元到１０００萬元、平均額度為２５０萬元的兩年期貸款。
“硅谷模式”移植杭州
７月，小企業(yè)集合信托債權(quán)基金由浙江省內(nèi)最大的專業(yè)擔(dān)保公司中新力合擔(dān)保有限公司和杭州西湖區(qū)政府共同發(fā)起。該基金的基本運(yùn)作模式是：由信托公司發(fā)起募集資金，所發(fā)行的５０００萬元信托產(chǎn)品由西湖區(qū)財政扶持資金認(rèn)購和社會資本等共同認(rèn)購；信托基金將投向在地方政府管轄區(qū)域內(nèi)篩選出的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)。
中新力合擔(dān)保有限公司總裁周冀說，目前國內(nèi)的中小企業(yè)大多不符合企業(yè)債發(fā)行條件，然而通過中小企業(yè)集合債即以多家中小企業(yè)作為共同發(fā)行人，采用“同一冠名、同一擔(dān)保、分別負(fù)債、捆綁發(fā)行”的模式，可有效解決中小企業(yè)所面臨的資產(chǎn)規(guī)模、融資規(guī)模等與企業(yè)債發(fā)行指標(biāo)存在差距的問題，為國內(nèi)小企業(yè)尋找到了一個快速融資的綠色通道。
“這是‘一石三鳥’的模式，政府扶持資金高效使用、小企業(yè)獲得貸款、社會也將獲得回報率較高的理財產(chǎn)品?！敝芗秸f。
記者獲悉，中新力合擔(dān)保有限公司的大股東之一是美國硅谷銀行金融集團(tuán)。在美國，硅谷銀行本身就是一家主要為高科技初創(chuàng)公司提供各種金融與信托服務(wù)的商業(yè)銀行，半數(shù)以上的硅谷創(chuàng)業(yè)公司都獲得過硅谷銀行的貸款。
財政資金可有效幫助更多的小企業(yè)
“‘小企業(yè)集合信托債權(quán)基金’是政府破解小企業(yè)融資難的一次創(chuàng)新。”西湖區(qū)科技局局長孔村光說。原來政府財政“一對一”的扶持方式猶如撒胡椒面，資金無法放大，引導(dǎo)作用不明顯，效果難以評估。而通過集合企業(yè)債方式，資金效益放大了；企業(yè)的選擇由專業(yè)擔(dān)保公司完成，標(biāo)準(zhǔn)清晰且覆蓋面廣，到期后政府收回本金，效果可準(zhǔn)確評估，資金可循環(huán)使用，以便服務(wù)于更多中小企業(yè)。
“西湖區(qū)一年的科技扶持資金有２０００多萬元，拿出１０００多萬元做企業(yè)債，幫扶的企業(yè)數(shù)量更多了，資金利用率提高了。”孔村光認(rèn)為，小企業(yè)集合信托債權(quán)基金實現(xiàn)了扶持資金、金融機(jī)構(gòu)、專業(yè)擔(dān)保公司三力合一，最大限度地扶持了小企業(yè)。
