新華社北京3月20日電（記者毛曉梅）中國保監(jiān)會20日對外表示，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，保監(jiān)會近日頒布了《保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目試點管理辦法》，《辦法》公布后即進(jìn)入試點階段，先試點，再逐步推開。目前保監(jiān)會正在進(jìn)一步制定相關(guān)投資業(yè)務(wù)規(guī)程，選擇試點單位、項目，積極穩(wěn)妥推進(jìn)試點工作。
保險業(yè)投資不動產(chǎn)的渠道已打開
保險資金特別是壽險資金規(guī)模大、期限長，適宜于投資具有長期穩(wěn)定收益的基礎(chǔ)設(shè)施項目，以實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理。從國際經(jīng)驗看，保險資金投資基礎(chǔ)設(shè)施等不動產(chǎn)領(lǐng)域十分普遍。美國、日本、德國、韓國、新加坡等國家的保險公司不動產(chǎn)投資，占總資產(chǎn)的比例都達(dá)到5％——8％，最高超過10％。
近幾年我國保險市場發(fā)展迅速，截至2006年2月底，保險業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模、保險資金運用余額分別達(dá)到16009億元和14625億元。其中壽險資金占絕大部分，且平均期限在15年以上。但由于國內(nèi)金融市場中長期金融產(chǎn)品供給不足，保險公司資產(chǎn)負(fù)債匹配管理難度很大，不利于保險公司的穩(wěn)健經(jīng)營。
2004年7月，國務(wù)院在關(guān)于投資體制改革的決定中明確要求，鼓勵和促進(jìn)保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施和重點建設(shè)工程項目。這為保險資金進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域提供了政策保障。如今，《辦法》的頒布實施，意味著保險資金進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的開始，打開了保險行業(yè)與實體經(jīng)濟(jì)對接的通道。
首個針對基礎(chǔ)設(shè)施投資的專項管理規(guī)章
作為目前國內(nèi)第一個針對基礎(chǔ)設(shè)施投資的專項管理規(guī)章，《辦法》對于促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施投資的規(guī)范化、專業(yè)化發(fā)展具有積極作用。
《辦法》立足國內(nèi)金融市場的發(fā)展情況，借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗，致力于構(gòu)造以資產(chǎn)隔離、資產(chǎn)托管和獨立監(jiān)督為核心的風(fēng)險管理制度。其主要內(nèi)容，一是實行間接方式投資。保險機構(gòu)必須通過購買專業(yè)機構(gòu)設(shè)立的投資計劃，將投資管理交由專業(yè)機構(gòu)運作；二是嚴(yán)格項目投資范圍；三是限定投資規(guī)模和比例；四是明確有關(guān)資質(zhì)條件。從公司治理、資信狀況、信用等級、管理能力、內(nèi)控制度等方面對市場主體提出了明確的資質(zhì)要求；五是建立風(fēng)險監(jiān)控制度。通過資金托管和獨立監(jiān)督等項制度創(chuàng)新，強化外部約束和內(nèi)部監(jiān)督，提高風(fēng)險管理透明度。
《辦法》包括總則、投資計劃、委托人、受托人、受益人、托管人、獨立監(jiān)督人、信息披露、風(fēng)險控制、監(jiān)督管理和附則，共十一章九十八條。
涉及700多億保險資金
最為引起市場關(guān)注的是，《辦法》對保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目的范圍、規(guī)模及比例作出了規(guī)定。
此次規(guī)定的投資范圍，主要包括交通、通訊、能源、市政、環(huán)境保護(hù)等國家級重點基礎(chǔ)設(shè)施項目。試點初期，投資范圍僅限于已經(jīng)建成、運作良好、具有穩(wěn)定現(xiàn)金流回報的優(yōu)質(zhì)項目。
至于投資的規(guī)模和比例，《辦法》于第二十五條明確規(guī)定：“人壽保險公司投資的余額，按成本價格計算不得超過該公司上季度末總資產(chǎn)的5%；財產(chǎn)保險公司投資的余額，按成本價格計算不得超過該公司上季度末總資產(chǎn)的2%?！痹趩我豁椖客顿Y比例上，規(guī)定“人壽保險公司投資單一基礎(chǔ)設(shè)施項目的余額，按成本價格計算不得超過該項目總預(yù)算的20％；財產(chǎn)保險公司投資單一基礎(chǔ)設(shè)施項目的余額，按成本價格計算不得超過該項目總預(yù)算的5％”。
按照上述規(guī)定，目前理論上將可以有700億元左右保險資金投資基礎(chǔ)設(shè)施項目。（完）
