新華社北京２月９日電（記者張旭東）為豐富全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)投資者風(fēng)險(xiǎn)管理工具，加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程，中國(guó)人民銀行９日宣布，央行已允許開展人民幣利率互換交易試點(diǎn)。
所謂“利率互換交易”，是指市場(chǎng)交易雙方約定在未來(lái)的—定期限內(nèi)，根據(jù)約定數(shù)量的同種貨幣的名義本金交換利息額的金融合約。最常見的利率互換是在固定利率與浮動(dòng)利率之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換。投資者通過(guò)利率互換交易可以將浮動(dòng)利率形式的資產(chǎn)或負(fù)債轉(zhuǎn)換為固定利率形式的資產(chǎn)或負(fù)債，從而達(dá)到規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理的目的。
據(jù)介紹，利率互換業(yè)務(wù)的開展，最初主要是為了滿足在固定利率和浮動(dòng)利率市場(chǎng)上具有不同比較優(yōu)勢(shì)的雙方降低融資成本的需要，隨著越來(lái)越多的投資者利用利率互換進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理或資產(chǎn)負(fù)債管理，利率互換市場(chǎng)迅猛發(fā)展，目前已成為全球最大的金融市場(chǎng)之一。
按照日前發(fā)布的《中國(guó)人民銀行關(guān)于開展人民幣利率互換交易試點(diǎn)有關(guān)事宜的通知》，經(jīng)相關(guān)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，可根據(jù)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)授予的權(quán)限與其存貸款客戶及其他獲準(zhǔn)開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行進(jìn)行利率互換交易或?yàn)槠浯尜J款客戶提供利率互換交易服務(wù)；其他市場(chǎng)投資者只能與其具有存貸款業(yè)務(wù)關(guān)系且獲準(zhǔn)開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行進(jìn)行以套期保值為目的的互換交易。
央行稱，開展試點(diǎn)是為了滿足銀行間債券市場(chǎng)投資者利率風(fēng)險(xiǎn)管理及資產(chǎn)負(fù)債管理的迫切需要，也是加快利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程的必然要求。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)一步推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)的要求日益迫切。特別是在貸款利率上限放開和固定利率貸款并存的情況下，商業(yè)銀行可能出現(xiàn)大量存貸款利率不匹配的情況，從而加大利差風(fēng)險(xiǎn)。
央行稱，今后央行將在推動(dòng)利率互換交易試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，逐步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍；加快制定完善相關(guān)制度辦法，爭(zhēng)取盡早全面推出人民幣利率互換交易，豐富金融市場(chǎng)交易工具，促進(jìn)金融市場(chǎng)快速、健康發(fā)展。（完）
