銀監(jiān)會發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點監(jiān)督管理辦法》
中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會近日發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《監(jiān)管辦法》）。《監(jiān)管辦法》從市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)規(guī)則和風(fēng)險管理、資本要求等方面，對銀監(jiān)會所監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動進(jìn)行了全面的規(guī)范?！侗O(jiān)管辦法》的頒布實施，標(biāo)志著我國的信貸資產(chǎn)證券化試點進(jìn)入了最后實施階段。
據(jù)悉，2005年初，國務(wù)院同意在我國銀行業(yè)開展信貸資產(chǎn)證券化試點。2005年4月，人民銀行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》（以下簡稱《試點辦法》），確定了在我國開展信貸資產(chǎn)證券化試點的基本法律框架。但信貸資產(chǎn)證券化需要多方面的政策法規(guī)相配套?！侗O(jiān)管辦法》就是在《試點辦法》確定的法律框架之下，由銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定，對以不同角色參與證券化交易的有關(guān)金融機(jī)構(gòu)制定了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提出了監(jiān)管要求，目的是促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)合理設(shè)計資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)，有效管理資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中可能產(chǎn)生的各類風(fēng)險。
銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，開展信貸資產(chǎn)證券化，有利于銀行分散和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險，改進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加銀行資產(chǎn)流動性，提高資金配置效率。但資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)涉及發(fā)起機(jī)構(gòu)、特定目的信托受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、信用增級機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)等眾多市場主體，而且同一主體可能兼任多個角色，交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜，風(fēng)險隱蔽性強(qiáng)。為規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點工作，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)審慎開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，有效管理和控制信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中的相關(guān)風(fēng)險，保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，自今年年初國務(wù)院批準(zhǔn)國家開發(fā)銀行和中國建設(shè)銀行進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化試點以來，銀監(jiān)會即著手研究制定對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理辦法。辦法起草小組對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)進(jìn)行了全面的研究，借鑒國際上較為成熟的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)監(jiān)管實踐，從資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的一般性質(zhì)出發(fā)，結(jié)合試點工作特點，對《監(jiān)管辦法》的內(nèi)容和體例進(jìn)行了整體考慮和通盤設(shè)計，力求使《監(jiān)管辦法》在滿足現(xiàn)階段試點工作需要的同時，也能基本適應(yīng)未來業(yè)務(wù)發(fā)展的監(jiān)管需要。
《監(jiān)管辦法》分為七章，共有八十八個條款。第一章總則，界定了《監(jiān)管辦法》的適用范圍，提出了金融機(jī)構(gòu)從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動、銀監(jiān)會對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實施監(jiān)督管理的基本原則和總體要求。第二章市場準(zhǔn)入管理，對發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)規(guī)定了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件和程序。第三章業(yè)務(wù)規(guī)則與風(fēng)險管理，根據(jù)金融機(jī)構(gòu)在證券化交易中擔(dān)當(dāng)?shù)牟煌巧?，有針對性地提出了相?yīng)的風(fēng)險管理和操作性要求。第四章資本要求，從證券化風(fēng)險暴露的角度，對擔(dān)當(dāng)不同角色的金融機(jī)構(gòu)制定了統(tǒng)一的資本計提規(guī)則。第五章監(jiān)督管理，規(guī)定了銀監(jiān)會對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實施監(jiān)督管理的方法和程序，對參與資產(chǎn)證券化的金融機(jī)構(gòu)提出了信息披露要求，對未按照審慎經(jīng)營規(guī)則從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)規(guī)定了監(jiān)管強(qiáng)制措施。第六章法律責(zé)任，按照《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》等法律的相關(guān)規(guī)定，對金融機(jī)構(gòu)開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的違法違規(guī)行為規(guī)定了法律責(zé)任。第七章附則，對《監(jiān)管辦法》的其他相關(guān)問題及有關(guān)名詞術(shù)語進(jìn)行了解釋說明。從世界各國的監(jiān)管實踐來看，大多數(shù)銀行監(jiān)管當(dāng)局都將資本監(jiān)管作為監(jiān)管資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的核心內(nèi)容?！侗O(jiān)管辦法》借鑒《新資本協(xié)議》和《新資本協(xié)議》頒布前大多數(shù)國家的資產(chǎn)證券化監(jiān)管法規(guī)，在確保符合審慎監(jiān)管原則和國際通行做法的前提下，基于我國商業(yè)銀行的資本充足率現(xiàn)狀，對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提出了相應(yīng)的監(jiān)管資本要求。實施恰當(dāng)、合理的資本監(jiān)管，有利于建立良好的激勵機(jī)制，既防止銀行簡單地認(rèn)為資產(chǎn)證券化必然會降低資本要求，盲目開展證券化業(yè)務(wù)；也防止不適當(dāng)?shù)馁Y本要求給其帶來不必要的成本，從而不利于促進(jìn)我國銀行業(yè)的金融創(chuàng)新。
銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,《監(jiān)管辦法》發(fā)布實施后，銀監(jiān)會將密切跟蹤資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的試點情況，及時總結(jié)經(jīng)驗，對相關(guān)問題做進(jìn)一步研究，不斷改進(jìn)和完善相應(yīng)的監(jiān)管制度、方法和程序，促進(jìn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展，為下一步在我國金融市場擴(kuò)大試點和全面推開資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)積極創(chuàng)造條件。
《監(jiān)管辦法》將從2005年12月1日起正式實施。
