證監(jiān)會就《私募證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行辦法
（征求意見稿）》公開征求意見
2月20日，中國證監(jiān)會召開新聞通氣會，公布了《私募證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下稱《暫行辦法》），并向社會公開征求意見。
證監(jiān)會有關(guān)部門負責人表示，新修訂的《證券投資基金法》（以下簡稱新基金法）將非公開募集基金（以下簡稱私募基金）納入了調(diào)整范圍，根據(jù)法律授權(quán)以及當前資產(chǎn)管理行業(yè)的格局，證監(jiān)會起草了《暫行辦法》，以規(guī)范私募基金業(yè)務(wù)活動，保護投資者合法權(quán)益，促進私募基金行業(yè)健康發(fā)展。
考慮到私募基金運作形式靈活、投資者具有一定的風險識別及風險承受能力，且不面向公眾發(fā)行，外部風險相對較小等特點，《暫行辦法》貫徹了充分發(fā)揮行業(yè)自律管理作用、實施適度行政監(jiān)管的指導思想，主要對私募基金管理人的登記條件、合格投資者標準、基金宣傳推介、基金備案、從業(yè)人員管理等法律明確要求的事項進行了規(guī)定和細化。此外，對基金份額持有人利益優(yōu)先、防范內(nèi)幕交易和利益輸送、嚴禁侵占、挪用基金財產(chǎn)、欺詐客戶以及“老鼠倉”行為等基金管理人及其從業(yè)人員應當遵守的底線規(guī)范作了規(guī)定。對于私募基金管理人的日常管理、私募基金的投資運作等不作限制性要求，由基金管理人根據(jù)自身情況、基金合同約定自主安排?！稌盒修k法》的主要目的在于明確私募基金管理人的法律地位，掌握行業(yè)基本情況，基本不會改變現(xiàn)有私募基金行業(yè)運營現(xiàn)狀，不增加其監(jiān)管成本。
《暫行辦法》共7章，38條，分為總則、基金管理人登記、合格投資者、業(yè)務(wù)規(guī)范、監(jiān)督管理、法律責任、附則等部分。
在調(diào)整范圍方面，《暫行辦法》將目前尚未納入監(jiān)管的、投資于公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及證監(jiān)會規(guī)定的其他證券及其衍生品種的私募基金納入了調(diào)整范圍，還包括新基金法第154條規(guī)定的“類基金”，但不調(diào)整商業(yè)銀行、保險機構(gòu)、信托公司等受其他金融監(jiān)管部門監(jiān)管的機構(gòu)從事的私募基金業(yè)務(wù)活動。上述機構(gòu)從事私募基金業(yè)務(wù)的規(guī)范，可由其他金融監(jiān)督管理機構(gòu)依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定另行制定。此外，因證券公司、基金管理公司、期貨公司等從事的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已有相應法規(guī)規(guī)范，也暫不適用《暫行辦法》的規(guī)定。
在基金管理人登記方面，《暫行辦法》要求證券資產(chǎn)管理規(guī)模超過1億元的機構(gòu)應當?shù)交饦I(yè)協(xié)會進行登記。這些機構(gòu)不僅包括目前的“陽光私募”管理機構(gòu)，還包括PE、VC等機構(gòu)，只要其管理的產(chǎn)品中，投資于公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他證券及其衍生品種的規(guī)模累計在1億元人民幣以上，即應當進行登記。此外，申請登記的機構(gòu)還須滿足實繳資本在1000萬元以上、最近三年沒有違法違規(guī)行為記錄、有兩名持牌負責人和一名合規(guī)風控負責人等條件。基金業(yè)協(xié)會根據(jù)其制定的規(guī)則具體辦理登記手續(xù)，經(jīng)登記的基金管理人可以向證券登記結(jié)算機構(gòu)、相關(guān)交易所申請開立基金相關(guān)賬戶。
在合格投資者方面，《暫行辦法》規(guī)定：自然人需符合個人或者家庭金融資產(chǎn)合計不低于200萬元人民幣、最近3年個人年均收入不低于20萬元人民幣、最近3年家庭年均收入不低于30萬元人民幣三項條件中的任一條件；公司、企業(yè)等機構(gòu)需滿足凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣的條件。合格投資者投資于單只私募基金的金額不得低于100萬元人民幣。
《暫行辦法》還根據(jù)新基金法的規(guī)定，對私募基金募集方式、財產(chǎn)托管、信息提供、從業(yè)人員、管理人禁止性行為及內(nèi)控和風控要求等進行了原則性規(guī)定，對違反辦法的行為規(guī)定了相應的處罰措施。此外，《暫行辦法》對證監(jiān)會與基金業(yè)協(xié)會的信息共享機制進行了規(guī)定，對單只規(guī)模超過1億元人民幣或者基金份額持有人人數(shù)超過50人的私募基金，基金業(yè)協(xié)會應當向中國證監(jiān)會報告。
該負責人表示，下一步將根據(jù)社會各方面的意見，將《暫行辦法》修改完善后擬與新修訂的《證券投資基金法》同步實施。
