關于《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券的規(guī)定(征求意見稿)》
公開征求意見的通知
為規(guī)范上市公司股東發(fā)行可交換公司債券的行為，保護投資者的合法權益和社會公共利益，根據(jù)《證券法》、《公司法》和《公司債券發(fā)行試點辦法》，中國證監(jiān)會起草了《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券的規(guī)定（征求意見稿）》。歡迎投資者和社會各界積極參與討論研究,并提出建設性意見或建議。有關意見或建議請以書面或電子郵件的形式于2008年9月12日前反饋至中國證監(jiān)會。
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附件：《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券的規(guī)定（征求意見稿）》
中國證券監(jiān)督管理委員會
二○○八年九月五日
上市公司股東發(fā)行可交換公司債券的規(guī)定（征求意見稿）
為規(guī)范上市公司股東發(fā)行可交換公司債券的行為，根據(jù)《公司債券發(fā)行試點辦法》，就有關事項規(guī)定如下：
一、持有上市公司股份的股東，可以由保薦人保薦，并向中國證監(jiān)會申請發(fā)行可交換公司債券。
可交換公司債券是指上市公司的股東依法發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。
二、申請發(fā)行可交換公司債券，應當符合下列規(guī)定：
（一）申請人應當是符合《公司法》、《證券法》規(guī)定的有限責任公司或者股份有限公司；
（二）公司組織機構(gòu)健全，運行良好，內(nèi)部控制制度不存在重大缺陷；
（三）公司最近一期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣三億元；
（四）公司最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息；
（五）本次發(fā)行債券的金額不超過預備用于交換的股票按募集說明書公告日前二十個交易日均價計算的市值的百分之七十，且應當用預備交換的股票為本次發(fā)行的公司債券設定質(zhì)押擔保；
（六）經(jīng)資信評級機構(gòu)評級，債券信用級別良好；
（七）不存在《公司債券發(fā)行試點辦法》第八條規(guī)定的不得發(fā)行公司債券的情形。
三、預備用于交換的上市公司股票應當符合下列規(guī)定：
（一）該上市公司最近一期末的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元，或者最近三個會計年度加權平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)；
（二）用于交換的股票在約定的換股期間應當為無限售條件股份，且股東在約定的換股期間轉(zhuǎn)讓該部分股票不違反其對上市公司或者其他股東的承諾。
四、可交換公司債券的期限最短為一年，最長為六年，面值每張人民幣一百元，發(fā)行價格由上市公司股東和保薦人通過市場詢價確定。
募集說明書可以約定贖回條款，規(guī)定上市公司股東可以按事先約定的條件和價格贖回尚未換股的可交換公司債券。
募集說明書可以約定回售條款，規(guī)定債券持有人可以按事先約定的條件和價格將所持債券回售給上市公司股東。
五、可交換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起十二個月后方可交換為預備交換的股票，債券持有人對交換股票或者不交換股票有選擇權。
公司債券交換為每股股份的價格應當不低于募集說明書公告日前三十個交易日上市公司股票交易價格平均值的百分之九十。募集說明書應當事先約定交換價格及其調(diào)整原則。
六、可交換公司債券的發(fā)行程序，按照《公司債券發(fā)行試點辦法》第三章的規(guī)定辦理。
債券受托管理和債券持有人權益保護事項，按照《公司債券發(fā)行試點辦法》第四章的規(guī)定辦理。
可交換公司債券的信用評級事項，按照《公司債券發(fā)行試點辦法》第十條的規(guī)定辦理。
除用預備交換的股票設定質(zhì)押擔保外，發(fā)行人為本次發(fā)行的公司債券另行提供擔保的，按照《公司債券發(fā)行試點辦法》第十一條的規(guī)定辦理。
七、在可交換公司債券發(fā)行前，公司債券受托管理人應當就預備用于交換的股票與上市公司股東簽訂股票質(zhì)押合同，并向證券登記結(jié)算機構(gòu)辦理股票質(zhì)押登記，取得股票質(zhì)押權權利證明文件。所質(zhì)押股票及其孳息用于債券持有人按照約定條件交換股份和對債券提供質(zhì)押擔保。當債券持有人部分或者全部未選擇換股且上市公司股東到期未能清償債務時，所質(zhì)押股票轉(zhuǎn)讓所得的價款及其孳息優(yōu)先用于清償對債券持有人的負債。
八、申請發(fā)行可交換公司債券，應當按照本規(guī)定的要求編制申請文件，按照《證券法》的規(guī)定持續(xù)公開信息。編制募集說明書除應參照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第23號——公開發(fā)行公司債券募集說明書》外，還應參照上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書摘要的有關要求披露上市公司的重要信息。
九、擁有上市公司控制權的股東發(fā)行可交換公司債券的，應當合理確定發(fā)行方案，不得通過本次發(fā)行直接將控制權轉(zhuǎn)讓給他人。持有可交換公司債券的投資者因行使換股權利增持上市公司股份的，或者因持有可交換公司債券的投資者行使換股權利導致?lián)碛猩鲜泄究刂茩嗟墓蓶|發(fā)生變化的，相關股東應當履行《上市公司收購管理辦法》規(guī)定的義務。
十、可交換公司債券的上市交易、登記結(jié)算等事項，按照證券交易所和證券登記結(jié)算機構(gòu)的有關規(guī)定辦理。
十一、本規(guī)定未盡事項，按照中國證監(jiān)會的其他有關規(guī)定辦理。
十二、本規(guī)定自發(fā)布之日起實施。
