財(cái)政部、中國(guó)人民銀行有關(guān)方面負(fù)責(zé)人就儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）相關(guān)事宜答記者問。
問：財(cái)政部將于近日發(fā)行儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式），請(qǐng)問什么是儲(chǔ)蓄國(guó)債？ 我國(guó)的儲(chǔ)蓄國(guó)債包括哪些品種？
答：儲(chǔ)蓄國(guó)債（Savings Bonds）是指一國(guó)政府面向個(gè)人投資者發(fā)行的，以吸收個(gè)人儲(chǔ)蓄資金為目的，滿足長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄性投資需求的一種不可流通國(guó)債,按債權(quán)記錄方式分為紙質(zhì)憑證和電子方式兩種。我國(guó)的儲(chǔ)蓄國(guó)債包括原有的憑證式國(guó)債和即將推出的儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式),這兩個(gè)品種將在我國(guó)長(zhǎng)期并存。
問：什么是儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）？?jī)?chǔ)蓄國(guó)債（電子式）有什么特點(diǎn)？該類品種的定位和未來設(shè)想是什么？
答：儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)是我國(guó)財(cái)政部面向境內(nèi)中國(guó)公民儲(chǔ)蓄類資金發(fā)行的，以電子方式記錄債權(quán)的不可流通人民幣債券。
儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是針對(duì)個(gè)人投資者。認(rèn)購(gòu)對(duì)象僅限境內(nèi)中國(guó)公民，不向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行，同時(shí)設(shè)立了單個(gè)賬戶單期購(gòu)買上限，充分考慮并保護(hù)了個(gè)人投資者特別是中小投資者的利益；二是不可流通性。采用實(shí)名制，不可流通轉(zhuǎn)讓；三是采用電子方式記錄債權(quán)。有專門的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)用于記錄和管理投資人的債權(quán)，免去了投資者保管紙質(zhì)債權(quán)憑證的麻煩，債權(quán)查詢方便；四是收益安全穩(wěn)定。由財(cái)政部發(fā)行并負(fù)責(zé)還本付息，票面利率在發(fā)行時(shí)就已確定（不隨市場(chǎng)利率或者儲(chǔ)蓄利率的變化而變化），免繳利息稅，適合低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者；五是鼓勵(lì)持有到期。儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)設(shè)有最低持有期限，在持滿最低期限后方可辦理提前兌取，并被扣除部分利息，同時(shí)要支付相應(yīng)手續(xù)費(fèi)；六是手續(xù)簡(jiǎn)化。省去了兌付手續(xù)，本金或者利息到期直接轉(zhuǎn)入投資人資金賬戶；七是付息方式較為多樣。設(shè)計(jì)了按年支付利息的品種，適合個(gè)人投資者存本取息的投資習(xí)慣。
儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)采用現(xiàn)代信息技術(shù)成果，充分體現(xiàn)了以人為本的設(shè)計(jì)理念和與時(shí)俱進(jìn)的時(shí)代特征。在未來一段時(shí)期內(nèi)，財(cái)政部將會(huì)同中國(guó)人民銀行，根據(jù)時(shí)代發(fā)展和投資者需求變化，不斷完善相關(guān)制度，擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，推出新的品種，增加新的購(gòu)買渠道，提高服務(wù)水平，力爭(zhēng)將儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)發(fā)展成為老百姓最歡迎的投資品種之一。
問：為什么要發(fā)行儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）？
答：憑證式國(guó)債1994年開始面向城鄉(xiāng)居民發(fā)行，對(duì)籌集財(cái)政資金、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、滿足人民群眾投資需求發(fā)揮了重要作用，已經(jīng)成為深受廣大群眾喜愛的投資品種。發(fā)行十二年以來，在財(cái)政部、中國(guó)人民銀行及其他相關(guān)部門的共同努力下，憑證式國(guó)債發(fā)行管理體制不斷完善，形成了較為順暢的發(fā)行網(wǎng)絡(luò)，在37家承銷團(tuán)成員的8萬多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)均有銷售，較好地滿足了城鄉(xiāng)居民就近購(gòu)買需要。由于憑證式國(guó)債采取了“中華人民共和國(guó)憑證式國(guó)債收款憑證”記錄債權(quán)，這種方式難以建立全國(guó)統(tǒng)一的發(fā)行系統(tǒng)作為技術(shù)支撐，導(dǎo)致憑證式國(guó)債發(fā)售進(jìn)度的透明度不高，且發(fā)行額度在不同銀行、不同地區(qū)間的調(diào)劑比較困難，常常出現(xiàn)部分地區(qū)的投資者買不到國(guó)債，而另一地區(qū)的銀行尚未完成發(fā)行任務(wù)的情況。在兌付時(shí)，投資者需到柜臺(tái)辦理業(yè)務(wù)，逾期兌付無額外利息收益。隨著國(guó)債發(fā)行數(shù)量的增加、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)步，如何利用現(xiàn)代高科技手段，構(gòu)建發(fā)行品種更加豐富、債權(quán)管理更加科學(xué)、購(gòu)買兌付更加方便、任務(wù)調(diào)劑更加靈活的面向個(gè)人投資者的國(guó)債發(fā)行新體系，顯得越來越緊迫。針對(duì)上述問題，自2003年起，財(cái)政部會(huì)同中國(guó)人民銀行開始了儲(chǔ)蓄國(guó)債創(chuàng)新的研究，通過積極征求相關(guān)部門和投資者的意見，借鑒國(guó)外成熟經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，初步形成了中國(guó)儲(chǔ)蓄國(guó)債實(shí)施框架。本次財(cái)政部會(huì)同中國(guó)人民銀行選擇部分商業(yè)銀行為試點(diǎn)，面向境內(nèi)中國(guó)公民發(fā)行的儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式），就是豐富國(guó)債品種、改進(jìn)國(guó)債管理模式、提高國(guó)債發(fā)行效率的一種有益創(chuàng)新，不僅有利于最大限度地服務(wù)和方便人民群眾，而且也符合國(guó)際通行做法。
問：儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）將通過什么樣的渠道發(fā)行？是否在全國(guó)范圍內(nèi)發(fā)行？
答：儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）通過經(jīng)財(cái)政部會(huì)同中國(guó)人民銀行確認(rèn)代銷試點(diǎn)資格的中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行和北京銀行（以下簡(jiǎn)稱承辦銀行）已經(jīng)開通相應(yīng)系統(tǒng)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)銷售（除中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行只開通了部分分行，其余5家銀行絕大部分分行都可辦理該項(xiàng)國(guó)債業(yè)務(wù)），總共預(yù)計(jì)有近6萬多個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)參與此次發(fā)行，覆蓋了全國(guó)絕大部分省份和地區(qū)。
具體網(wǎng)點(diǎn)開辦業(yè)務(wù)的情況，請(qǐng)投資者就近到上述七家承辦銀行網(wǎng)點(diǎn)或者撥打各行服務(wù)熱線進(jìn)行咨詢，各行客戶服務(wù)電話為：中國(guó)工商銀行95588，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行95599，中國(guó)銀行95566，中國(guó)建設(shè)銀行95533，交通銀行95559，招商銀行95555，北京銀行96169。投資者也可撥打中國(guó)國(guó)債協(xié)會(huì)政策咨詢熱線電話（010-68081427，010-68081167），詢問有關(guān)事宜。
各地財(cái)政部門及中國(guó)人民銀行分支機(jī)構(gòu)具體負(fù)責(zé)當(dāng)?shù)貎?chǔ)蓄國(guó)債（電子式）發(fā)行的監(jiān)督管理工作，投資者在購(gòu)買過程中遇到相關(guān)問題可到當(dāng)?shù)刎?cái)政部門及中國(guó)人民銀行投訴。
問：投資者怎樣購(gòu)買儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）？
答：投資者購(gòu)買儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）首先需要在一家承辦銀行開立或擁有個(gè)人國(guó)債托管賬戶，已經(jīng)在商業(yè)銀行柜臺(tái)開立記賬式國(guó)債托管賬戶的投資者不必重復(fù)開戶。投資者可以從2006年6月20日起，持本人有效身份證件，開始在上述七家承辦銀行柜臺(tái)辦理開戶。開立只用于儲(chǔ)蓄國(guó)債的個(gè)人國(guó)債托管賬戶不收取賬戶開戶費(fèi)和維護(hù)費(fèi)用。開立個(gè)人國(guó)債托管賬戶的同時(shí)，還應(yīng)在同一承辦銀行開立（或者指定）一個(gè)人民幣結(jié)算賬戶（借記卡賬戶或者活期存折）作為國(guó)債賬戶的資金賬戶，用以結(jié)算兌付本金和利息。
擁有個(gè)人國(guó)債托管賬戶的投資者可于發(fā)行期攜帶相關(guān)證件到賬戶所在的承辦銀行聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）。
問：儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）是怎樣進(jìn)行債權(quán)托管和債權(quán)查詢的？
答：儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）實(shí)行電話復(fù)核查詢下的二級(jí)托管體制。一級(jí)托管是指經(jīng)財(cái)政部會(huì)同中國(guó)人民銀行授權(quán)，中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司為承辦銀行開立代理總賬戶，總量記載所有在該承辦銀行托管的投資人的國(guó)債債權(quán)。中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司對(duì)一級(jí)托管賬戶的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和安全性負(fù)責(zé)。二級(jí)托管是指承辦銀行為投資人開立的個(gè)人國(guó)債托管賬戶，明細(xì)記載在該承辦銀行托管的投資人的國(guó)債債權(quán)，承辦銀行對(duì)二級(jí)托管賬戶的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和安全性負(fù)責(zé)。
投資人在購(gòu)買儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）后，可以通過在柜臺(tái)打印對(duì)賬單或者撥打承辦銀行客戶服務(wù)電話查詢自己債權(quán)變更情況，部分承辦銀行（中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、交通銀行和北京銀行）還為投資者提供了專用的國(guó)債賬戶折，可以記錄和核對(duì)債權(quán)變更情況。投資者還可以通過中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司的債權(quán)復(fù)核查詢系統(tǒng)（撥打電話：010-66005000），對(duì)其前一日的國(guó)債持有余額進(jìn)行復(fù)核查詢，查詢系統(tǒng)每日0時(shí)至17時(shí)開通。
問：未到期的儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）如何變現(xiàn)？
答：由于儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）屬于不可流通國(guó)債，未到期的儲(chǔ)蓄國(guó)債可以通過提前兌取的方式變現(xiàn)，即可以在規(guī)定的時(shí)間到承辦銀行柜臺(tái)申請(qǐng)?zhí)崆皟度∥吹狡趦?chǔ)蓄國(guó)債（電子式）本金和利息。提前兌取要做一定的利益扣除并交納相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)，各期儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）提前兌取的具體條件將在各期發(fā)行公告中予以公布。投資人如需提前兌取，應(yīng)持本人有效身份證件、個(gè)人國(guó)債托管賬戶和資金賬戶到原承辦銀行的聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)點(diǎn)辦理相關(guān)手續(xù)。付息日和到期日前15個(gè)工作日起開始停止辦理提前兌取業(yè)務(wù)，付息日后恢復(fù)辦理。
如果投資人的流動(dòng)性需求只是短期的，并且不愿意接受提前兌取帶來的利益扣除，也可以用儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）的債權(quán)為質(zhì)押品，到承辦銀行辦理短期質(zhì)押貸款。
問：儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）如何辦理付息和到期兌付業(yè)務(wù)？
答：由于使用了計(jì)算機(jī)系統(tǒng)管理債權(quán)，投資者無須專門到銀行柜臺(tái)辦理付息和到期兌付業(yè)務(wù)，財(cái)政部委托承辦銀行于付息日和到期日將儲(chǔ)蓄國(guó)債的利息或本金直接存入投資者指定的資金賬戶。
問：即將發(fā)行的儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）與以往發(fā)行的憑證式國(guó)債有什么相同和不同？
答：相同之處在于：
1.都屬于儲(chǔ)蓄國(guó)債，均以國(guó)家信用為基礎(chǔ)；
2.相同期限的憑證式國(guó)債和對(duì)應(yīng)品種的儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式），收益水平基本相當(dāng)；
3.都免繳利息稅。
不同之處在于：
1.申請(qǐng)購(gòu)買手續(xù)不同。投資者購(gòu)買憑證式國(guó)債，可持現(xiàn)金直接購(gòu)買；投資者購(gòu)買儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式），需開立個(gè)人國(guó)債托管賬戶并指定對(duì)應(yīng)的資金賬戶后購(gòu)買。
2.債權(quán)記錄方式不同。憑證式國(guó)債債權(quán)采取填制“中華人民共和國(guó)憑證式國(guó)債收款憑證”的形式記錄，由各承銷銀行和投資者進(jìn)行管理；儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）以電子記賬方式記錄債權(quán)，采取二級(jí)托管體制，由各承辦銀行總行和中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司統(tǒng)一管理，降低了由于投資者保管紙質(zhì)債權(quán)憑證帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
3.付息方式不同。憑證式國(guó)債為到期一次還本付息；儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）付息方式比較多樣，既有按年付息品種，也有利隨本清品種。
4. 到期兌付方式不同。憑證式國(guó)債到期后，需由投資者前往承銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)辦理兌付事宜，逾期不加計(jì)利息；儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）到期后，承辦銀行自動(dòng)將投資者應(yīng)收本金和利息轉(zhuǎn)入其資金賬戶，轉(zhuǎn)入資金賬戶的本息資金作為居民存款按活期存款利率計(jì)付利息。
5.發(fā)行對(duì)象不同。憑證式國(guó)債的發(fā)行對(duì)象主要是個(gè)人，部分機(jī)構(gòu)也可認(rèn)購(gòu)；儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）的發(fā)行對(duì)象僅限個(gè)人，機(jī)構(gòu)不允許購(gòu)買或者持有。
6.承辦機(jī)構(gòu)不同。憑證式國(guó)債由各類商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)組成的37家憑證式國(guó)債承銷團(tuán)成員的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)銷售；本次發(fā)售的儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）由經(jīng)財(cái)政部會(huì)同中國(guó)人民銀行確認(rèn)代銷試點(diǎn)資格的中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行和北京銀行7家已經(jīng)開通相應(yīng)系統(tǒng)的商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)銷售。
問：儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）與記賬式國(guó)債有什么區(qū)別？
答：1.發(fā)行對(duì)象不同。記賬式國(guó)債機(jī)構(gòu)和個(gè)人都可以購(gòu)買，而儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）的發(fā)行對(duì)象僅限個(gè)人。
2.發(fā)行利率確定機(jī)制不同。記賬式國(guó)債的發(fā)行利率是由記賬式國(guó)債承銷團(tuán)成員投標(biāo)確定的；儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）的發(fā)行利率是財(cái)政部參照同期銀行存款利率及市場(chǎng)供求關(guān)系等因素確定的。
3.流通或變現(xiàn)方式不同。記賬式國(guó)債可以上市流通，可以從二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買，需要資金時(shí)可以按照市場(chǎng)價(jià)格賣出；儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）只能在發(fā)行期認(rèn)購(gòu)，不可以上市流通，但可以按照有關(guān)規(guī)定提前兌取。
4.到期前變現(xiàn)收益預(yù)知程度不同。記賬式國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格是由市場(chǎng)決定的，到期前市場(chǎng)價(jià)格(凈價(jià))有可能高于或低于發(fā)行面值。當(dāng)賣出價(jià)格高于買入價(jià)格時(shí)，表明賣出者不僅獲得了持有期間的國(guó)債利息，同時(shí)還獲得了部分價(jià)差收益；當(dāng)賣出價(jià)格低于買入價(jià)格時(shí)，表明賣出者雖然獲得了持有期間的國(guó)債利息，但同時(shí)也承擔(dān)了部分價(jià)差損失。因此，投資者購(gòu)買可流通記賬式國(guó)債于到期前賣出，其收益是不能預(yù)知的，并要承擔(dān)由于市場(chǎng)利率變動(dòng)而帶來的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
而儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）在發(fā)行時(shí)就對(duì)提前兌取條件做了規(guī)定，也就是說，投資者提前兌取所能獲得的收益是可以預(yù)知的，而且本金不會(huì)低于購(gòu)買面值（因提前兌付帶來的手續(xù)費(fèi)除外），不承擔(dān)由于市場(chǎng)利率變動(dòng)而帶來的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。因此，儲(chǔ)蓄國(guó)債適合注重投資安全、收益穩(wěn)定的投資者購(gòu)買。
問：與其他非國(guó)債投資品種相比，即將發(fā)行的儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）有什么主要優(yōu)點(diǎn)？
答：1.信用等級(jí)最高，安全性最好。由于儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）是財(cái)政部代表我國(guó)政府發(fā)行的國(guó)家公債，是以國(guó)家信用為保證的，到期由財(cái)政部還本付息,其信用等級(jí)最高。
2.利息免稅，收益穩(wěn)定。儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）利率固定，利息收入免征個(gè)人所得稅，發(fā)行利率高于相同期限銀行儲(chǔ)蓄存款稅后收益；在儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）到期前的整個(gè)存續(xù)期內(nèi)，面值穩(wěn)定并隨著時(shí)間增加而自然獲取利息，沒有價(jià)格漲跌波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
3.購(gòu)買方便，管理科學(xué)。本次發(fā)售的儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）在全國(guó)絕大部分省、市、自治區(qū)的近6萬多個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)銷售，城鄉(xiāng)居民可就近購(gòu)買；儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）通過計(jì)算機(jī)系統(tǒng)記錄債權(quán)，并可以通過電話進(jìn)行債權(quán)查詢和復(fù)核查詢，管理更加科學(xué)、債權(quán)更加安全。
4.變現(xiàn)靈活。儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）雖不能上市交易，但可按規(guī)定提前兌取；投資者在購(gòu)買儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）的同時(shí)，即獲得了一個(gè)優(yōu)良的融資工具，當(dāng)需要小額貸款時(shí)，可用儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）作為質(zhì)押物，到原購(gòu)買銀行質(zhì)押貸款。
問：儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）與相同期限儲(chǔ)蓄存款在收益上有什么差異？
答：按規(guī)定，銀行存款利息收入需按20%的比例繳納個(gè)人所得稅。目前銀行3年期儲(chǔ)蓄存款利率為3.24%，繳稅后的實(shí)際收益為2.59%。
以1萬元為例，在銀行存入3年期定期存款，到期后扣除20%利息稅，存款人實(shí)得利息777.6元；如果購(gòu)買票面利率為3.14％（低于儲(chǔ)蓄存款名義利率0.1％）的3年期的固定利率固定期限儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式），每年可獲得利息314元，三年總和為942元，高于存款利息164.4元。如果計(jì)算國(guó)債利息重復(fù)投資收益，儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）的累計(jì)收益還會(huì)更高。（完）
