深交所1月12日正式發(fā)布《中小企業(yè)板投資者權(quán)益保護指引》，這是繼頒行《誠信建設指引》、《保薦工作指引》、《董事行為指引》之后，深交所推進中小企業(yè)板制度創(chuàng)新、強化投資者權(quán)益保護的又一重要舉措，是后股權(quán)分置時代引導上市公司規(guī)范發(fā)展的一次有益探索，表明了深交所堅持從嚴監(jiān)管理念、打造“誠信之板”的決心，對在全流通市場條件下進一步規(guī)范和引導上市公司及其控股股東的行為，促進中小企業(yè)板健康穩(wěn)定發(fā)展，將產(chǎn)生積極的影響。
據(jù)了解，《指引》從投資者的實際需要和根本利益出發(fā)，對投資者作為股東身份的重要權(quán)利進行了細化，完善了投資者享有的收益分配權(quán)、知情權(quán)、決策參與權(quán)等方面的規(guī)定，提高了投資者的維權(quán)意識和風險防范能力，提升了中小投資者在資產(chǎn)收益、經(jīng)營決策、獲取信息等方面的話語權(quán)，為中小投資者在上市公司經(jīng)營管理中充分表達自身意志，提供了制度保障。
關于信息披露
根據(jù)《證券法》新規(guī)定，《指引》延伸了信息披露的主體范圍，對于控股股東或?qū)嶋H控制人在對上市公司進行重大資產(chǎn)重組、控制權(quán)轉(zhuǎn)讓談判等情況，《指引》要求其應及時通過上市公司披露有關情況；《指引》細化了年報說明會制度，要求上市公司建立再融資預案說明會制度。
關于完善公司治理
《指引》擴展了股東權(quán)利征集制度，規(guī)定上市公司股東可向其他股東公開征集包括股東大會召集權(quán)、提案權(quán)、提名權(quán)、投票權(quán)在內(nèi)的股東權(quán)利，對于保障中小投資者充分行使股東權(quán)利是一次有益的探索和嘗試?！吨敢访鞔_要求股東大會在審議部分重大事項時必須向中小投資者提供網(wǎng)絡投票方式，有利于提高中小投資者參加股東大會的積極性。
在董事、監(jiān)事選舉方面，《指引》要求上市公司在公司章程中規(guī)定董監(jiān)事選舉應實行累積投票制，鼓勵董監(jiān)事選舉實行差額選舉，鼓勵持1%股份的股東可以提名董監(jiān)事人選，鼓勵獨董占董事會成員的半數(shù)以上，有效加強了中小投資者在人員任用方面的話語權(quán)。
《指引》還就保證獨立董事正常履行職責做出了新的規(guī)定：一是鼓勵上市公司設立獨立董事專項基金；二是規(guī)定持有1%以上股份的股東可對獨立董事提出質(zhì)疑或罷免提議。
關于中小板上市公司規(guī)范運作
在關聯(lián)交易方面，《指引》借鑒了境外市場經(jīng)驗，鼓勵上市公司建立重大關聯(lián)交易擔保制度，以防止關聯(lián)方利用關聯(lián)交易侵害上市公司合法權(quán)益。在對外擔保方面，《指引》要求上市公司應在公司章程中規(guī)定對外擔保須經(jīng)全體獨董2/3以上同意，充分體現(xiàn)了對中小板公司對外擔保從嚴監(jiān)管的理念，防止上市公司為控股股東或?qū)嶋H控制人提供擔保。在募集資金使用方面，《指引》要求公司進一步健全募集資金專戶存儲制度，控制募集資金專戶數(shù)量。
