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國務(wù)院新聞辦公室定于2014年7月23日（星期三）上午10時在國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布廳舉行新聞發(fā)布會，請國家外匯管理局國際收支司司長管濤介紹2014年上半年外匯收支數(shù)據(jù)有關(guān)情況，并答記者問。 [經(jīng)濟日報記者]我的問題是，近期外匯局提出了發(fā)展外匯期權(quán)，豐富匯率避險工具，支持外貿(mào)增長。但是實際操作中我們也看到，可能會存在利用外匯期權(quán)套利的行為，在匯率市場化的過程中，監(jiān)管部門應(yīng)該如何防范銀行企業(yè)利用外匯的衍生品進行投機，在對于企業(yè)避險方面又有什么樣的建議？謝謝。 [管濤]對于這個問題，外匯局持兩種立場。一種是，對于企業(yè)基于實際的貿(mào)易投資活動進行的合理套期保值，外匯局一直大力支持和鼓勵，發(fā)展外匯市場的目的也是支持企業(yè)有效管理匯率風險。另一種是，對于企業(yè)進行的投機交易，尤其是通過虛構(gòu)交易、偽造單證的方式進行投機套利，外匯局不支持甚至嚴令禁止。 為引導(dǎo)市場主體正確使用匯率避險工具，外匯局始終堅持以下原則：一是有序發(fā)展外匯市場。圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟的要求，根據(jù)銀行的風險管理和定價水平、企業(yè)的風險識別和承受能力，堅持循序漸進，從簡單到復(fù)雜，從基礎(chǔ)到衍生，發(fā)展市場真正需要的外匯產(chǎn)品。二是引導(dǎo)銀行審慎經(jīng)營。圍繞服務(wù)實需交易的要求，不斷完善外匯衍生產(chǎn)品監(jiān)管，引導(dǎo)銀行根據(jù)“了解客戶、了解業(yè)務(wù)、盡職審查”的展業(yè)原則，將監(jiān)管要求前移和內(nèi)化至銀行內(nèi)部操作流程，變過去“要我做”為“我要做”，進一步調(diào)動銀行對相關(guān)業(yè)務(wù)進行真實審查和合規(guī)經(jīng)營的積極性、主動性，外匯局重點加強對銀行的事中事后監(jiān)管。三是加強企業(yè)風險教育。通過持續(xù)的市場教育，引導(dǎo)企業(yè)樹立正確的匯率風險意識，正確認識匯率避險工具的作用，對匯率敞口進行適度套保，避免背離主業(yè)、脫實向虛。 至于企業(yè)如何審慎運用外匯衍生產(chǎn)品管理匯率風險，這是一個“干中學”、不斷積累經(jīng)驗的過程。從國內(nèi)外衍生產(chǎn)品市場發(fā)展的一些經(jīng)驗教訓看，對于企業(yè)運用外匯衍生產(chǎn)品有幾點體會：一是企業(yè)應(yīng)適應(yīng)人民幣匯率雙向波動的新常態(tài)，改變線性單邊的思維定勢，從以前只管理單邊升值風險轉(zhuǎn)向全面管理雙向波動風險，通過套期保值將雙向波動的不確定性變成確定性，集中精力做好主業(yè)。二是企業(yè)要了解自己的交易，不參與不熟悉的交易，在交易之前要對衍生產(chǎn)品進行估值，并確定風險限制水平。三是企業(yè)財務(wù)部門不應(yīng)是利潤中心，而要把衍生產(chǎn)品交易看作鎖定風險的工具而非賺錢的手段。四是企業(yè)應(yīng)進行適度的套期保值，過度套保也是投機，是追逐風險。 |