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國(guó)務(wù)院新聞辦公室定于2014年7月23日（星期三）上午10時(shí)在國(guó)務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布廳舉行新聞發(fā)布會(huì)，請(qǐng)國(guó)家外匯管理局國(guó)際收支司司長(zhǎng)管濤介紹2014年上半年外匯收支數(shù)據(jù)有關(guān)情況，并答記者問(wèn)。 [經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者]我的問(wèn)題是，近期外匯局提出了發(fā)展外匯期權(quán)，豐富匯率避險(xiǎn)工具，支持外貿(mào)增長(zhǎng)。但是實(shí)際操作中我們也看到，可能會(huì)存在利用外匯期權(quán)套利的行為，在匯率市場(chǎng)化的過(guò)程中，監(jiān)管部門應(yīng)該如何防范銀行企業(yè)利用外匯的衍生品進(jìn)行投機(jī)，在對(duì)于企業(yè)避險(xiǎn)方面又有什么樣的建議？謝謝。 [管濤]對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，外匯局持兩種立場(chǎng)。一種是，對(duì)于企業(yè)基于實(shí)際的貿(mào)易投資活動(dòng)進(jìn)行的合理套期保值，外匯局一直大力支持和鼓勵(lì)，發(fā)展外匯市場(chǎng)的目的也是支持企業(yè)有效管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。另一種是，對(duì)于企業(yè)進(jìn)行的投機(jī)交易，尤其是通過(guò)虛構(gòu)交易、偽造單證的方式進(jìn)行投機(jī)套利，外匯局不支持甚至嚴(yán)令禁止。 為引導(dǎo)市場(chǎng)主體正確使用匯率避險(xiǎn)工具，外匯局始終堅(jiān)持以下原則：一是有序發(fā)展外匯市場(chǎng)。圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的要求，根據(jù)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和定價(jià)水平、企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力，堅(jiān)持循序漸進(jìn)，從簡(jiǎn)單到復(fù)雜，從基礎(chǔ)到衍生，發(fā)展市場(chǎng)真正需要的外匯產(chǎn)品。二是引導(dǎo)銀行審慎經(jīng)營(yíng)。圍繞服務(wù)實(shí)需交易的要求，不斷完善外匯衍生產(chǎn)品監(jiān)管，引導(dǎo)銀行根據(jù)“了解客戶、了解業(yè)務(wù)、盡職審查”的展業(yè)原則，將監(jiān)管要求前移和內(nèi)化至銀行內(nèi)部操作流程，變過(guò)去“要我做”為“我要做”，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)銀行對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行真實(shí)審查和合規(guī)經(jīng)營(yíng)的積極性、主動(dòng)性，外匯局重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)銀行的事中事后監(jiān)管。三是加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)教育。通過(guò)持續(xù)的市場(chǎng)教育，引導(dǎo)企業(yè)樹立正確的匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，正確認(rèn)識(shí)匯率避險(xiǎn)工具的作用，對(duì)匯率敞口進(jìn)行適度套保，避免背離主業(yè)、脫實(shí)向虛。 至于企業(yè)如何審慎運(yùn)用外匯衍生產(chǎn)品管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，這是一個(gè)“干中學(xué)”、不斷積累經(jīng)驗(yàn)的過(guò)程。從國(guó)內(nèi)外衍生產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展的一些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)看，對(duì)于企業(yè)運(yùn)用外匯衍生產(chǎn)品有幾點(diǎn)體會(huì)：一是企業(yè)應(yīng)適應(yīng)人民幣匯率雙向波動(dòng)的新常態(tài)，改變線性單邊的思維定勢(shì)，從以前只管理單邊升值風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向全面管理雙向波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)套期保值將雙向波動(dòng)的不確定性變成確定性，集中精力做好主業(yè)。二是企業(yè)要了解自己的交易，不參與不熟悉的交易，在交易之前要對(duì)衍生產(chǎn)品進(jìn)行估值，并確定風(fēng)險(xiǎn)限制水平。三是企業(yè)財(cái)務(wù)部門不應(yīng)是利潤(rùn)中心，而要把衍生產(chǎn)品交易看作鎖定風(fēng)險(xiǎn)的工具而非賺錢的手段。四是企業(yè)應(yīng)進(jìn)行適度的套期保值，過(guò)度套保也是投機(jī)，是追逐風(fēng)險(xiǎn)。 |